唐岩回归，能让“中年陌陌”焕发“第二春”吗？
文 | 异观财经，作者 | 炫夜白雪
接棒唐岩的王力，终究没能让步入中年的挚文集团（原陌陌）焕发新生。
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10 月 28 日，挚文集团发布了一项管理层变更通知，表示王力因健康原因从即日起辞去 CEO 一职，职务由董事长唐岩接任。
离开公司两年的唐岩，又重新坐回 CEO 的位子，能拯救陌陌，使其迎来 " 第二春 " 吗？
陌陌的 " 中年危机 "：用户流失、运营能力下降
成立十多年的陌陌，从近几年的业绩表现看，在经历过 2019 年的巅峰之后，逐渐走上了下坡路，其用户、营收和净利润等各方面核心指标，均出现了不同的程度的下滑，颠覆时刻已过，陌陌步入 " 中年 "。
很显然，中年陌陌面临的危机：月活用户和付费用户持续流失、营收和净利润下滑，不得不说，挚文集团的运营能力在下滑。
用户方面，月活用户和付费用户双双流失。
数据显示，2022 年 9 月，陌陌主 App 月度活跃用户数为 1.088 亿，去年同期为 1.155 亿，同比减少 6%，环比减少 2%。2022 年第三季度，陌陌付费用户数为 840 万，较去年同期的 930 万，同比减少 90 万，较上一季度的 860 万，减少 20 万。
探探月度活跃用户数为 2090 万，较上一季度的 2480 万，净流失 390 万。2022 年第三季度，探探付费用户数为 200 万，较去年同期的 290 万，减少 90 万，较上一季度的 220 万，减少 20 万。
如今来看，收购探探，并未给集团带着明显的增量，相反，持续亏损的探探，显然已成为挚文集团的 " 负担 "。
营收连续 11 个季度同比下滑。
数据显示，2022 年第三季度，挚文集团实现营收 32.33 亿元，较去年同期的 37.59 亿元，下滑 14%，挚文集团营收已连续 11 个季度同比下滑。
2022 年第三季度，挚文集团直播服务收入 16.58 亿元，同比减少 23.5%，连续 11 个季度同比下滑，这与挚文集团总营收下滑趋势保持一致；报告期内，直播服务收入为挚文集团贡献了 51% 的营收。
其次，增值服务收入是挚文集团第二大收入来源。2022 年第三季度，挚文集团增值服务收入为 15.38 亿元，同比仅增长 0.3%，与上一季度基本持平，报告期内，增值服务收入为集团贡献了 48% 的营收。
移动营销（Mobile marketing）收入 2824.3 万元，去年同期为 4332.3 万元，同比减少 34.8%；手机游戏（Mobile games）收入 771.9 万元，去年同期为 805.2 万元，同比减少 4.1%；其他服务（Other services）收入 186.2 万元，去年同期为 778.4 万元，同比减少 76.1%。
移动营销收入和游戏收入为陌陌贡献的收入微乎其微，且呈现了持续减少的态势，进而导致陌陌对直播收入和增值业务收入的依赖性不断加强。
事实上，直播业务面临较大程度的监管风险，同时陌陌直播流量面临抖音、快手等短视频平台的强势竞争。短视频平台内容生态的多元化，在用户规模、用户使用时长等方面，一定程度上造成了陌陌直播流量的分流。互联网人口红利触顶、流量转移、以及公共卫生事件的持续等多种因素的影响下，导致直播营收持续下滑，也让挚文集团未来的发展蒙上了阴影。
挚文集团是一家盈利且现金流充足的公司。Non-GAAP 下，归属于股东的净利润 5.36 亿元，持续 31 个季度盈利。
数据显示，2022 年第三季度，挚文集团净利润为 4.5 亿元，同比增长 13.6%，结束了此前连续 4 个季度的同比负增长。
数据显示，第三季度，公司成本和支出为 27.342 亿元（约 3.844 亿美元），同比减少 17.6%。其中，营销费用大幅减少 31.4%，从上年同期的 6.81 亿元，减少至本季度的 4.67 亿元。
挚文集团表示，成本和支出的减少，主要是由于五方面原因：第一，与为陌陌和探探提供直播服务的主播收入分成的减少，不过与虚拟礼物服务中虚拟礼物的接受者收入分成的增加，部分抵消了这些减少；第二，探探减投控本策略所导致的营销推广费用的减少；第三，薪酬费用以及期权奖励费用的减少；第四，与去年同期相比，没有产生电视节目和电影制作相关费用；第五，2021 年无形资产减值导致的折旧和摊销成本有所减少。
截至 2022 年 9 月 30 日，挚文集团持有的现金、现金等价物、短期存款、长期存款和限定性现金为 130.213 亿元（约 18.305 亿美元）。第三季度公司经营活动带来的净现金为 4.445 亿元（约 6250 万美元）。
唐岩回归，能让陌陌焕发 " 第二春 " 吗？
从 2020 年年初开始，陌陌的营收就持续下滑，经营业绩的下滑让公司股价承压，唐岩 2020 年 10 月选择了退居幕后，王力接棒。
王力接管陌陌之后，也在不断不断尝试扩宽业务边界，推出新的社交产品。为了让陌陌焕发新生，还为公司改名，将陌陌更名为挚文集团，同时还更新了使命愿景和企业价值观。
公司新的使命愿景变更为 " 连接人，连接生活 "，企业价值观变更为 " 善良、坦诚、进取 "。
对于愿景王力给出的解释是：" 过去十年公司更多地在连接人与人，未来随着虚拟现实的进一步发展，VR/AR 硬件的不断成熟并且向家用普及，以及人机交互模式的变化，必然会出现新的开门见山的机会：一种直接将人背后的生活串联起来的方式。这意味着公司业务逻辑也会伴随着调整，同时我们也需要积极在硬件领域进行探索和布局。"
今年 5 月，挚文集团还投资了国内一家 AR 智能眼镜厂商 INMO 影目科技。
新产品是挚文集团 2022 年的三大战略方向之一。事实上，挚文集团一直都在不断推出新产品。过去几年里曾推出包括哇偶、芒西、是他、ZAO、咔咔、陌多多、赫兹、瞧瞧、对眼、MEET、Doki 相机、哈你等多款相机、社交、短视频相关应用，面向海外用户的社交产品 soulchill、面向 00 后的社交产品贴贴等，希望能够覆盖更多社交场景，希望能不断获取新的增量。目前来看，这些产品的知名度远不如陌陌和探探。
挚文集团在出海方面也没有停下动作。
据媒体报道，面向中东市场的泛娱乐社交平台 Soulchill，其 2022 年的月流水已相当于赫兹和对对的总和。同时，探探也重新开始在印尼市场深耕发力。
王力任职期间不断地尝试，虽然让公司保持了盈利，但始终未能改变公司业绩下滑的趋势。
两年后，唐岩再次回归一线。对于唐岩的回归，大家都有一个共同的疑问，时移世易，唐岩又会给挚文集团讲出怎样的故事，元宇宙、泛娱乐能否让陌陌焕发 " 第二春 "？
就目前而言，唐岩面临不小的挑战。摆在眼前的问题就是，如何留住和吸引更多用户？重点依赖的直播和增值服务，要如何与快手、抖音等短视频平台竞争？这些问题，或许时间会给出答案。
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