环球信息:新能源车赛道，还能继续爆发吗？

来源：养基司令 2022-09-29 16:42:54

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新能源汽车车辆购置税免征到明年年底，该利好政策于9月26日发布，司令本以为对跌跌不休的新能源汽车板块，总该会有所触动吧，但没想到激不起一丝浪花。

以中证新能源汽车指数为例，9月27日微涨0.03%，9月28日下跌4.49%，今日跟随大盘高开低走。如此疲弱走势，令不少投资者怀疑：新能源汽车板块，后续还会有大行情吗？

(相关资料图)

回顾近些年，新能源车无疑是牛市引擎赛道之一，中证新能源汽车指数2020年大涨101%，2021年继续大涨42%，更是成为了今年四五月份反弹行情的领头羊。如今，面对利好政策却无动于衷，难道真的是因为涨太多了？

想要分析某个板块走势，从龙头股入手是比较好的方式。比如，宁德时代、比亚迪，在中证新能源汽车指数中的权重占比合计近20%。截至9月28日收盘，今年以来宁德时代下跌近30%，比亚迪收了个十字星。从2022中报数据看，宁德时代归母净利润81.68亿元，同比增长82.17%；比亚迪归母净利润35.95亿元，同比增长206.35%。前者尽管净利润更多，但是增长率明显不及后者，今年股价表现或许也已经反映。

随后的四季度乃至更长时间，两者走势谁能胜出？未来的基本面数据，自然会揭晓结果。不过，从两只龙头股的成长指标上，至少能推测出新能源车赛道，依然保持着高景气度，一旦估值出现回落，同时在某些利好数据或市场政策配合下，有可能继续会走牛。

当然，除了新能源车以外，光伏、风电、水电、新材料等新能源品种，同样也具备再次成为牛市引擎的潜力。毕竟，“2030碳达峰、2060碳中和”是既定的长期目标，异常高温、严寒气候，也预示着全球环境治理刻不容缓。

综上推导，新能源板块仍具备继续爆发的潜力，但是从行业周期现状看，行情走势不会再像发展前期那般凶猛，比如2019-2021年。又或者，未来某个新材料或新技术（尽管还不成熟）板块会代替锂电等能源金属，成为牛市行情新引擎。

因此，接下去大家在挑选新能源主题基金时，基金经理的能力圈范围、深耕能力，甚至基金公司对投研小组的整体布局，就显得尤为重要。

碰巧有小伙伴问司令，名字中带有“新能源”的基金，倒是一眼就能识别，但是有哪些从名字上看不出的新能源基金呢？今天，司令就来介绍3种不同的投资风格，这些基金经理同样围绕“锂电、光伏、风/水/核电、储能、新材料、新能车整车、智能汽车”等新能源行业。

以下数据来源：Wind、Choice，截至日期：2022年9月28日。如有多类份额，均以A类为例。

风格1：围绕新能源车赛道

比如，郑泽鸿管理的华夏能源革新股票A、施成管理的国投瑞银进宝混合、张勋管理的泰达宏利周期混合、邓彬彬管理的鹏扬景泰成长混合A。具体来看：

华夏能源革新A近三年收益率221.37%，年化回报47.52%，最大回撤39.98%，夏普比率1.23；国投瑞银进宝近三年收益率230.34%，年化回报48.88%，最大回撤47.36%，夏普比率1.23；泰达宏利周期近三年收益率179.35%，年化回报40.79%，最大回撤33.35%，夏普比率1.22；鹏扬景泰成长A近三年收益率122.45%，年化回报30.51%，最大回撤37.79%，夏普比率0.98。

从2022Q2行业配置情况看，以申万一级行业为例，华夏能源革新A前三大权重行业依次是：有色金属（36.38%）、电力设备（26.66%）、汽车（8.51%）；国投瑞银进宝前三大权重行业依次是：有色金属（44.84%）、电力设备（11.61%）、机械设备（10.22%）；鹏扬景泰成长前三大权重行业依次是：电力设备（37.13%）、有色金属（30.75%）、食品饮料（7.64%）；泰达宏利周期前三大权重行业依次是：电力设备（24.12%）、有色金属（11.56%）、汽车（6.98%）。

2022Q2前十大重仓股中，华夏能源革新A近三个月表现最好的是永兴材料（下跌14.94%），表现最差的是长安汽车（下跌37.20%）；国投瑞银进宝近三个月表现最好的是中矿资源（上涨2.62%），表现最差的是融捷股份（下跌29.19%）；鹏扬景泰成长A近三个月表现最好的是美的集团（下跌13.42%），表现最差的是贝特瑞（下跌46.07%）；泰达宏利周期近三个月表现最好的是德业股份（上涨64.55%），表现最差的是蔚蓝锂芯（下跌42.22%）。

风格2：围绕光伏赛道

比如，郑澄然管理的广发鑫享混合A、祁禾管理的易方达环保主题混合、贾健管理的易方达创新驱动混合。具体来看：

广发鑫享A近三年收益率201.43%，年化回报44.41%，最大回撤32.08%，夏普比率1.35；易方达环保主题近三年收益率190.09%，年化回报42.57%，最大回撤36.69%，夏普比率1.31；易方达创新驱动近三年收益率140.07%，年化回报33.86%，最大回撤39.05%，夏普比率1.04。

从2022Q2行业配置情况看，以申万一级行业为例，广发鑫享A前三大权重行业依次是：电力设备（53.70%）、医药生物（20.19%）、机械设备（7.98%）；易方达环保主题前三大权重行业依次是：电力设备（56.23%）、基础化工（9.72%）、公用事业（5.11%）；易方达创新驱动前三大权重行业依次是：电力设备（57.44%）、电子（13.75%）、汽车（9.63%）。

2022Q2前十大重仓股中，易方达环保主题近三个月表现最好的是奥特维（上涨26.16%），表现最差的是新洁能（下跌32.46%）；广发鑫享A近三个月表现最好的是阳光电源（上涨16.69%），表现最差的是长春高新（下跌27.12%）；易方达创新驱动近三个月表现最好的也是奥维特，表现最差的是也是新洁能。

风格3：新能源子行业较均衡

比如，何肖颉管理的工银瑞信生态环境股票A、孙浩中管理的信诚新兴产业混合A、崔宸龙管理的前海开源新经济混合A、杨宇管理的长城行业轮动混合A。具体来看：

工银瑞信生态环境A近三年收益率195.42%，年化回报43.44%，最大回撤44.72%，夏普比率1.17；信诚新兴产业A近三年收益率192.42%，年化回报42.95%，最大回撤48.40%，夏普比率1.14；前海开源新经济A近三年收益率188.74%，年化回报42.35%，最大回撤39.17%，夏普比率1.19；长城行业轮动A近三年收益率130.44%，年化回报32.05%，最大回撤43.90%，夏普比率1.02。

从2022Q2行业配置情况看，以申万一级行业为例，工银瑞信生态环境A前三大权重行业依次是：电力设备（52.83%）、有色金属（15.49%）、汽车（9.44%）；信诚新兴产业A前三大权重行业依次是：电力设备（52.92%）、汽车（11.44%）、有色金属（8.68%）；前海开源新经济A前三大权重行业依次是：电力设备（56.88%）、电子（9.39%）、汽车（8.86%）；长城行业轮动A前三大权重行业依次是：电力设备（60.86%）、有色金属（10.32%）、汽车（7.31%）

2022Q2前十大重仓股中，工银瑞信生态环境A近三个月表现最好的是亿纬锂能（下跌15.87%），表现最差的是容百科技（下跌35.76%）；信诚新兴产业A近三个月表现最好的是海目星（微涨0.32%），表现最差的是璞泰来（下跌35.51%）；前海开源新经济A近三个月表现最好的是鹏辉能源（上涨35.07%），表现最差的是国轩高科（下跌32.56%）；长城行业轮动A近三个月表现最好的是禾迈股份（上涨38.55%），表现最差的也是璞泰来（下跌35.51%）。

从以上个股表现也能看出，成长风格新能源赛道涨跌弹性都很大，大家在挑选此类基金时，还需注意自身的风险偏好。好了，以上3种名字中不带“新能源”，其实基金经理却专注于不同新能源赛道，供大家挑选时一并参考。

整理数据不容易，辛苦动动手指点赞支持。内容及观点仅供参考，基金过往业绩不代表未来，购买前请仔细阅读法律文件，选择适合自己的产品。有任何问题，麦克风交给你们哦~~

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